利用香港离岸公司融资功能，降低企业融资成本！

香港离岸公司的融资优势主要依赖于香港宽松的金融政策。随着上海、福建、广东、天津自贸区的相继成立,金融政策也是主打宽松牌,我们可以先借鉴香港离岸公司的融资模式,最大限度运用好自贸区的优惠政策,实现自贸区金融公司的融资功能。

香港公司融资

所谓离岸公司,通常是指注册在百慕大、维尔京、萨摩亚等太平洋岛屿的公司。当地政府部门,对公司除了收取注册费用和每年的周年申报费用,基本没有其他监管,也无须申报纳税。但这些地方并没有完善的金融服务,无法满足这些公司在当地展开经营业务所需要的银行结算、融资等需要。因此,一般作为投资控股的主体为主。

香港作为国际金融中心之一,金融服务业相当发达,融资和监管环境比大陆相对优越。近年来,增内公司在香港成立公司,作为结算和融资平台,已经蔚然成风。在香港注册的公司,在大陆银行离岸部门开立的账户,也属于离岸账户。对大陆来说,香港公司也就属于离岸公司的一种。根据近几年运作香港离岸公司的经验,香港离岸公司大体上可以起到下列作用：

利用香港相对宽松的融资环境,降低融资成本。目前常用融资方式有两种：

第一类：内保外贷

境内公司有大量进口业务,需要流动资金贷款用于日常采购支付。如果申请人民币流动资金贷款购汇支付,目前人民币贷款一年期基准利率为6%,一般银行还会上浮。如果把人民币流动资金贷款额度用于开立借款保函(银行流动资金贷款额度与保证类额度一般属于同一风险等级,可以通用),由离岸公司在境外申请保函项下美元贷款。如果选择三个月浮动并计息,目前3个月libor(伦敦银行同业拆借利率)约0.47%,选择一年期固定利率,目前12个月libor约1.05%。

香港当地银行对保函项下借款,利率不高于libor+300bps,也就是融资利率在3.47——4.05%之间。加上国内开立保函费用,融资成本也将大大低于境内人民币融资。最近两年人民币单边升值,很多企业用人民币定期存款质押开立借款保函,申请内保外贷业务甚至有不小的套利空间。

贸易融资：押汇

香港当地银行对资质良好的银行开立的信用证,是做真正的“议付”的,即对相符交单,审单完毕,向开证行寄单的同时,就把单据金额扣除利息和结算手续费后,货记受益人账户。议付只审核贸易背景的真实性和开证行资信(即有所谓的金融机构额度并有余额即可),无须其他抵押或担保。对有大量进口的企业来说,如果供应商只接受TT结算,利用香港公司平台,就可以把银行TT项下无法使用的信用证开证额度,转化成现金流:境内母公司开立远期信用证到香港离岸公司,香港离岸公司收到供应商货运单据后,向香港当地银行交单。银行押汇后,TT支付供应商。如果供应商不接受后TT,母公司垫付一笔流动资金即可。这种方式,可以大大缓解境内企业现金流压力,替代境内银行人民币融资,降低财务费。目前香港当地银行信用证项下美元押汇,利率不超过3%。

背对背信用证(BACK TO BACK LC)

如

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